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WTI原油5月合約反彈逾100%重回正值!6月合約仍可能跌破零!

WTI 5月原油期貨結算收跌55.90美元,跌幅305.97%,報-37.63美元/桶,歷史上首次收于負值。6月合約又將何去何從?

隔夜整個金融市場都被油價的下跌所驚呆,WTI原油5月合約價格一度跌至-40美元/桶。最終,WTI 5月原油期貨結算收跌55.90美元,跌幅305.97%,報-37.63美元/桶,歷史上首次收于負值。

不過周二(4月21日)開盤后WTI原油5月合約持續反彈,截止08:04,據路透報價,WTI原油期貨5月合約重回正值,報2.5美元/桶,漲幅106.75%。另據路透報價,截止08:00,布倫特原油期貨漲2.85%,報26.36美元/桶。

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特朗普要抄底!

美國總統特朗普在今晨最新講話中稱,美國將填補戰略石油儲備(SPR),將儲備高達7500萬桶石油。特朗普稱,油價下跌是非常短時期的,負油價反映了金融方面的問題,“很大程度上與賣空者有關”,“是金融踩踏事件”,并非因為原油局勢。但他承認全球需求已經暴跌,“因為全世界都很少人開車出行”。

在減產方面,他說產油商需要采取更多措施。在被問及歐佩克+是否將加大減產時,特朗普回答稱:“我們已經這么做了。”

他說,現在是購買原油的大好時機,正在研究將至多7500萬桶石油納入戰略石油儲備,“如果我們不用錢就能買到,我們會盡量買”,“我們希望國會能支持”。特朗普說:

“油價現在處于一個對于很多人來說都非常有趣的水平......是很久以來的第一次,油價已經負數了,我們將以合適的價格買入。”

特朗普同時指出,遠期交割合約的價格依然為正數。他說:

“至少,我們會讓人們把石油儲存在SPR。我們將把它當做倉庫,人們迫切需要倉庫,而我們有很多。”

他還說將考慮有關停止進口沙特石油的意見,“我們現在的石油已經夠多的了”。

另外,加拿大阿爾伯塔省正尋求150-300億加元聯邦信用支持,以應對國際油價暴跌問題。該省省長Kenney稱,阿拉伯塔省正與美國德克薩斯州最高能源監管機構鐵路委員會(RRC)、美國能源部討論減產一事,預計基于市場的減產量將達40萬桶/日。

如今看來,原油市場這場風暴算不算告一個段落了?恐怕并沒有。

金十數據提醒各位投資者,本周二,油市還要面對兩大考驗,切勿掉以輕心:

第一,美國得州原油監管機構將再次開會討論原油限產問題,并可能進行投票。

第二,NYMEX紐約原油5月期貨合約移倉換月,北京時間4月22日凌晨2:30完成場內最后交易,凌晨5:00完成電子盤最后交易。

6月原油期貨也可能跌破0美元

分析師普遍認為,WTI原油6月合約也可能復制5月合約的命運!

首先要明白,5月合約跌得如此慘烈的原因。周一下跌超過300%的WTI合約是5月份交割的,該合約本周二到期。

造成這一極端走勢的原因并不難解釋,受疫情影響,全球原油需求呈斷崖式下跌,而原油存儲空間也存在物理上的制約,目前貿易商“漂”在海上的原油已經超過1.6億桶,嚴重的產能過剩使得當月交割的原油成了如同“燙手山芋”一般的商品。周一夜盤五月和六月合約的價差一度超過60美元/桶。

理論上五月合約最后一個交易日是美國當地時間周二(許多經紀商已經進入結算程序),所以目前仍持有該合約的交易者理論上均會進入實物交割階段。所以在存儲空間有限的情況下,低迷的交易量(僅為主力合約的1/7)配合增量需求幾乎為零的狀態,造成了載入史冊的暴跌。

除了WTI原油期貨以外,昨夜幾乎所有的美國實物原油交割價格,不論地點和品種均進入負值區域。

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對期貨交易商來說,如果不平掉5月的多頭合約,意味著將收到石油現貨,而且只有幾天時間告訴賣方如何收貨,而此時庫欣地區所有的原油倉庫均已被預定,儲油市場狀況不佳,庫存接近滿負荷,如果強行交割造成的儲油成本要遠高于平倉的損失。

擺在交易者面前的問題是,目前的6月主力合約將于5月19日到期。6月WTI原油期貨合約能否避免暴跌仍然取決于產量、需求和庫存問題。如果屆時原油市場仍沒有太大起色,持有該合約的交易者又將再度面臨“高成本移倉”和“實物交割”二選一的困境。也就是說,WTI原油6月合約或將面臨與5月合約同樣的命運。

澳新銀行高級商品策略師Daniel Hynes預計,未來一個月左右,即月合約與現貨的價差可能仍將承壓。

Rystad Energy的石油市場主管 Bjornar Tonhaugen評論稱,全球供需失衡的問題已經開始真正反映到油價中。相比需求,產油還未受破壞,儲存量與日俱增。

美銀美林評論稱,美國原油尚需要幾周時間來重新達到平衡,若需求不能回升,預計WTI原油6月份期貨合約價格也將轉負。

RBC Capital全球首席商品策略分析師Helima Croft表示,目前在海上還有許多煉廠根本不需要的原油,短期內看不到原油市場復蘇的利好因素,我們對于后續的原油合約依舊抱有悲觀的看法。 

美國能源行業致函美聯儲求助

在這樣的前景之下,我們可以理解當前美國石油行業所面臨的巨大壓力。

路透社獲悉,美國能源行業已經致函美聯儲,請求調整關于6000億美元貸款便利工具的條款,以便美國的石油和天然氣企業能通過申請相關資金來償還它們不斷膨脹的債務。

目前,受疫情重挫的美國能源行業基本上沒能獲得聯邦的支持,但行業仍希望從未來幾周內出爐的美聯儲“大眾企業貸款計劃”(Main Street Lending Program)中獲得幫助。

該計劃之下,美聯儲將購買95%的合格銀行貸款,這些貸款均面向中小型企業。據悉,美聯儲收到了大約2000封信函,來信者全部都要求更改這個計劃的規則。

該計劃和其他聯邦援助計劃的條款正受到越來越多的審查,因為人們擔心對借款者要求的條件不夠,銀行可能會把資金撥給了那些對現金沒有最大需求的公司。

根據4月15日路透社看到的信函,代表著數千家獨立油氣生產商的獨立美國石油協會(IPAA)要求美聯儲重新考慮條款,禁止合格借款人利用資金償還其他貸款余額,并要求借款人承諾優先償還從美聯儲獲得的貸款。IPAA在首次披露的信中寫道:

“油氣生產商并非尋求政府補助,他們尋求的是一座能幫他們從這場經濟混亂中存活下來的橋梁。”

IPAA執行副主席Lee Fuller告訴路透社,該組織希望確保油氣行業能公平獲得聯邦資源。

最近幾周,已經有成千上萬的工人被美國能源公司臨時解雇。在3月初油價暴跌前,美國頁巖生產商就已經因為投資者削減投入而承受巨大壓力,很多公司已經被巨額債務和不斷下跌的盈利折磨,一些頁巖油生產商正準備迎接破產潮。

據一位知情者稱,能源行業要求國會施壓美聯儲,以變更貸款條款。以Guy Reschenthaler為首的多位眾議院成員在上周寫給美聯儲的信中提及債務條款,還要求將計劃中的最大貸款規模2500萬美元進一步提高,以便天然氣公司能“履行他們的債務”。

美聯儲和Reschenthaler并未回復置評請求。

來源:金十數據

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